El Banco Central pretende que las entidades financieras sean más agresivas en la baja de las tasas de interés que cobran por los préstamos que ofrecen a sus clientes. Al menos tan agresivos como lo fueron a la hora de recortar las tasas de interés que pagan por captar depósitos a plazo fijo. Las tasas de los depósitos cayeron más de 10 puntos en lo que va del año. Las de créditos, casi ni se movieron. Ante este panorama, el Banco Central no descarta apelar al Artículo 4 de su Carta Orgánica, específicamente al inciso b, que dice que el BCRA puede “regular la cantidad de dinero y las tasas de interés y regular y orientar el crédito”. En otras palabras: ponerle tope a la tasa que cobran los bancos. Una suerte de “precios cuidados” para el costo del dinero.
Es una pulseada que no resultará fácil saldar. Los banqueros argumentan que no es tan sencillo reducir las tasas de interés porque los préstamos habitualmente se entregan a plazos mucho mayores a los plazos a que tienen depositado el dinero sus cliente. El titular del banco Macro dijo: “Este banco presta a 48 meses al 60%, parece alto, pero mis depósitos están concentrados en 50 días y doy un préstamo a 48 meses. Si puedo colocar un bono soberano que rinde CER más 25% no te puedo prestar plata a 48 meses. Si el bono soberano a 48 meses achata la curva, la plata va a ser 40% a largo plazo”.
La discusión se inició hace no más de una semana y se encuadra en la orientación que le está dando el Central a su política monetaria, enfocada en reducir de manera agresiva las tasas de interés de referencia para que los bancos vuelquen la liquidez “a la calle”, en lugar de resguardarla en los instrumentos que les ofrece el propio Banco Central, esto es, letras de liquidez y pases. Consideran que con el súper cepo que plancha el dólar y las tarifas congeladas, no hay riesgo de una aceleración de la inflación.
