Mientras siguen las charlas por videoconferencia con los principales tenedores de bonos argentinos, el ministro de Economía, Martín Guzmán, entregó una pista más sobre la oferta de reestructuración de deuda que presentará en breve. La propuesta estará alineada con lo que sugirió el FMI. El organismo recomendó evitar pagos por cinco años y hacer una renegociación que implique un “alivio sustancial” de entre U$S55.000 y U$S85.000 millones. “Estamos buscando sacar una oferta bien rápido”, dijo el titular de Hacienda. “Prestamos mucha atención en el diseño de la oferta de canje al análisis de sostenibilidad de la deuda realizado por el FMI”, apuntó Guzmán. “La oferta no tiene que ser exactamente igual” a la propuesta con el Fondo, “porque hay múltiples combinaciones posibles”, agregó el ministro. En un documento que publicó Economía, el Gobierno puso por escrito cinco principios que dominarán la renegociación. La oferta contempla una combinación de estas ideas, adelantó Guzmán sin mayores precisiones.
Periodo de gracia. “Se requiere un periodo de gracia sustancial para la deuda en moneda extranjera”, sostiene el documento oficial. Reducción de cupones. “Los cupones a mediano y largo plazo deben reducirse sustancialmente”, subrayó el documento. El cupón es la amortización de capital que paga cada título público. Límite al pago. El “bajo nivel de exportaciones” y las regulaciones cambiarias limitan el pago de deuda en moneda extranjera. Recuperación de valor. El Gobierno considera pagar adicionales “en caso de materializarse un escenario económico más positivo” si eso es bien recibido por los inversores, explicó el ministro. El Estado busca reestructurar U$S83.000 millones de vencimientos con acreedores privados. Esto incluye a los bonos bajo legislación extranjera y a los emitidos en divisas pero bajo ley local. Estos también se renegociará, pero más adelante, dijo Guzmán. La deuda en pesos, en tanto, seguirá bajo el esquema habitual de licitaciones.
A su vez, el Estado mantiene compromisos con organismos internacionales, como el FMI. Guzmán recordó que la Argentina inició conversaciones para la auditoría del artículo IV, paso previo a la firma de un nuevo programa con el Fondo para renegociar los U$ 44.000 millones el organismo prestó al país desde junio de 2018. El FMI interrumpió estas reuniones por la irrupción global del coronavirus. Guzmán sostiene que, para renegociar con el FMI, requiere que la deuda privada sea sostenible “con alta probabilidad”, requisito del Fondo para prestar dinero. Por eso, según la argumentación oficial, el Gobierno prestará especial atención a las recomendaciones del FMI sobre el “alivio sustancial” necesario para pagar la deuda privada.
